“比特幣正在吸引銀行業(yè)核心客戶”，富達數(shù)字資產(chǎn)高管近日這樣說。比特幣市值已經(jīng)超過 1 萬億美元，早已遠超全球市值最大的銀行摩根大通和工商銀行。

當(dāng)下，DeFi 帶著比特幣的許多屬性而來，進一步推進了金融業(yè)的變革，NFT 又帶來了類似比特幣的強力出圈屬性。

未來，若 DeFi 和 NFT 像比特幣一樣成功時，它們的上限也一樣無可估量，不過當(dāng)下的狀態(tài)是：DeFi、NFT 們也面臨著諸多挑戰(zhàn)待破題。

01安全永遠是第一位

安全問題應(yīng)該一直是場外資金的最大顧慮，沒有之一。

盡管 DeFi 曾為金融科技變革也帶來了諸多好處。比如說提升資金利用率、收益率高、靈活自由等等，但實際上要真正說服機構(gòu)或者普通用戶們，像入場比特幣一樣拿出真金白銀來“吃螃蟹”是還需要做很多工作的。

因為太多智能合約安全和預(yù)言機安全問題不停的擺在我們眼前。而比特幣之所以越來越受青睞，主要還是因為它足夠安全，動輒百億的資金都可以放心入場，比特幣市值才能夠走到今天這個地步。

作為讓用戶能夠放心使用的第一要務(wù)，許多想要謀求長遠發(fā)展的 DeFi 項目，必然會在安全性上下足功夫。

DeFi 借代平臺 ForTube 即將發(fā)布的 V3 版本中帶來了許多值得業(yè)內(nèi)借鑒的安全性的優(yōu)化方案，也給 $FOR Token 刷新了安全可靠的價值支撐：

1、經(jīng)濟模型優(yōu)化：降低系統(tǒng)壞賬風(fēng)險

為了解決因資產(chǎn)波動較高時的壞賬風(fēng)險問題，F(xiàn)orTube 從 2.0 版本開始，將用戶借款資產(chǎn)的最大借存比也考慮進來，引入賬戶“健康指數(shù)”來標(biāo)識賬戶的健康程度。

當(dāng)用戶存款資產(chǎn)價值下降或債務(wù)上升時，可能觸發(fā)清算。ForTube V3 將最大借存比和清算閾值進行了區(qū)分，進一步降低了相關(guān)系統(tǒng)風(fēng)險。

2、資產(chǎn)評級與分池

為滿足不同用戶對不同多資產(chǎn)的借代需求，F(xiàn)orTube 協(xié)議通過 DeFi 的可組合性連接到其它協(xié)議和平臺上。雖然帶來了更加豐富的選擇，但也因為引入資產(chǎn)的風(fēng)險不一，F(xiàn)orTube 需要對這些資產(chǎn)進行評級。

不僅從智能合約風(fēng)險、市場風(fēng)險、交易對手風(fēng)險三個維度對資產(chǎn)進行評估，并且將風(fēng)險等級從低到高分為五個等級，以此維系統(tǒng)持合理的安全水平。

隨后 ForTube 通過資產(chǎn)分池的形式，根據(jù)資產(chǎn)評級情況分了穩(wěn)健區(qū)和創(chuàng)新區(qū)，二者相互獨立互不干擾，降低系統(tǒng)性風(fēng)險的同時，又能給用戶提供不同風(fēng)險偏好的產(chǎn)品。

3、金融風(fēng)控與合約、預(yù)言機的安全

每個穩(wěn)定運行金融系統(tǒng)中其實都離不開風(fēng)控規(guī)則，面對用戶各種異常或有潛在風(fēng)險的操作的情況下，系統(tǒng)能夠識別并向運營管理人員發(fā)出預(yù)警通知，指令合約做出相應(yīng)的處理。

ForTube 系統(tǒng)的風(fēng)控已經(jīng)迭代了 3 個大版本了，V3 中將會逐步搭建風(fēng)控規(guī)則引擎，升級風(fēng)控模型，使 ForTube 所有業(yè)務(wù)流程均處于完整的風(fēng)控閉環(huán)中。

鑒于許多項目的風(fēng)險都出在智能合約不安全的問題上，因此豐富經(jīng)驗的合約開發(fā)人員、嚴(yán)謹(jǐn)專業(yè)的知名第三方審計是最基本的要求。除此之外，F(xiàn)orTube 平臺配備有緊密配合的審核監(jiān)控體系，可以進一步把資產(chǎn)損失降至最低。

預(yù)言機體系對于 DeFi 系統(tǒng)來說也是很重要的一環(huán)。多資產(chǎn)的 ForTube 平臺在 V3 版本對預(yù)言機體系進行了升級，采用去中心化預(yù)言機和自行喂價相結(jié)合的方案，與 ChainLink 和 Band 等知名預(yù)言機合作，保證喂價的準(zhǔn)確和及時。

值得一提的是，自行喂價節(jié)點將會吸收去中心化預(yù)言機平臺的節(jié)點集群理念，有效提升了節(jié)點集群的去中心化和安全性，在預(yù)言機體系上實現(xiàn)擴展性和安全性的有機統(tǒng)一。

02社區(qū)與治理

真正意義上的 DeFi，理論上不能只由一個項目方或者開發(fā)者來主導(dǎo)，去中心化的社區(qū)治理才是最終的歸宿，因為這代表著另外一個維度上的安全。

不需要任何人或者機構(gòu)的限制和批準(zhǔn)就能夠自由參與，也沒有人能剝奪屬于個人的資產(chǎn)，同時通過社區(qū)的建設(shè)與治理不斷吸引更多用戶的加入，自發(fā)的幫助壯大社區(qū)和平臺。

大部分主流 DeFi 項目都朝著這個方向推進，然而在社區(qū)建設(shè)和治理上也面臨著難度頗高的挑戰(zhàn)。社區(qū)的建設(shè)和治理，也就意味著把一個項目的主導(dǎo)交給社區(qū)來決定。

那么社區(qū)成員利益怎么分配?如何激勵參與貢獻?如何確保系統(tǒng)進入良性循環(huán)?等等諸多問題待解決。

經(jīng)過了很長一段時間的實踐，F(xiàn)orTube 社區(qū)也帶來了一些極具參考性的治理范式。核心開發(fā)者團隊在社區(qū)里是平等的成員，也是一個受雇者的角色，受雇于社區(qū)，承接對技術(shù)項目和生態(tài)項目建設(shè)的監(jiān)督，和對平臺的技術(shù)架構(gòu)維護工作。

同時一些系統(tǒng) GAS 費，安全審計和 Bug Bounty 計劃等費用支出也從系統(tǒng)收入中的分配中劃撥。

到了 V3 版本，F(xiàn)orTube 社區(qū)將進一步引入了一個全新的治理架構(gòu)以平衡 ForTube 收益分配、風(fēng)險承擔(dān)和治理決策的問題。其中很重要的角色是 fDAO。

治理架構(gòu)圖

簡單地說，就是每個資金池分區(qū)(前面提到的穩(wěn)定區(qū)和創(chuàng)新區(qū))都對應(yīng)由一個 fDAO 來管理和運營，F(xiàn)OR 到對應(yīng)的 fDAO 中獲得對應(yīng)的 fDAO Token 的持有人作為激勵。為確保合理性，$fDAO 通過聯(lián)合曲線的形式發(fā)行。

在 fDAO 治理模型比較突出的亮點是風(fēng)險兜底。就相當(dāng)于平臺上該分區(qū)的一個保險，去中心化的社區(qū)治理搭配上“相互保”的一個機制，能將智能合約和經(jīng)濟風(fēng)險的影響很大程度的分散化。通過聯(lián)合曲線的合理設(shè)計，系統(tǒng)儲備資產(chǎn)越多，兜底資產(chǎn)數(shù)量和占比越高，借代池也就會越安全。

ForTube 協(xié)議引入了一個以聯(lián)合曲線(Bonding Curve)為基礎(chǔ)全新治理架構(gòu)，以平衡 ForTube 收益分配、風(fēng)險承擔(dān)和治理決策的問題。ForTube 協(xié)議的每個借代池，都將由對應(yīng)的 $fDAO 來運營管理。

投資者可以通過購買 $fDAO Token，獲得 ForTube 未來收益的財務(wù)風(fēng)險敞口。主要分為三個方面：

1) 用戶可以根據(jù)自己的風(fēng)險偏好，將資產(chǎn)質(zhì)押至某個 fDAO 池中，并獲得對應(yīng)的 $fDAO Token;

2) fDAO 對其借代池進行治理，并兜底部分風(fēng)險;

3) $fDAO Token 的持有者，共同分享平臺60%的收益。

對于 ForTube 來說，$fDAO Token 不僅可以有效的激勵早期投資者，為其提供可預(yù)測的回報，也可以保障健康的流動性。同時，聯(lián)合曲線中的資產(chǎn)充當(dāng)了安全池，為貨幣市場提供保險，使其免受合智能合約和經(jīng)濟風(fēng)險的影響。

對投資者來說，因為 $fDAO Token 的價值會沿著聯(lián)合曲線逐漸增加，因此早期投資 $fDAO Token 的用戶，將可以隨著時間的推移而輕松獲利。

綜上所述，F(xiàn)orTube 通過簡單而有效的資金獲取機制，在不影響治理權(quán)力的情況下，維持健康的經(jīng)營和風(fēng)控。投資者可以通過更少摩擦、更少許可的方式對 ForTube 進行投資，將他們的利益與平臺的利益保持一致。

03創(chuàng)新與可持續(xù)性

過去加密領(lǐng)域日新月異，許多項目因為缺乏安全基礎(chǔ)和治理失敗而走入了死胡同。

有一些項目的聲明周期非常短，于是乎后來大家對能夠參與的各種項目，提出了一個重要的條件：必須得是可持續(xù)發(fā)展的項目。

如果說，安全是 DeFi 的必備基礎(chǔ)，社區(qū)和治理是發(fā)展的方向，那么可持續(xù)性一定是 DeFi 項目的長期目標(biāo)。

當(dāng)然了，一個可持續(xù)的發(fā)展的項目，安全和治理很重要，在這基礎(chǔ)上不斷推陳出新也是不可少的。從社區(qū)消息看，F(xiàn)orTube 也帶來了不少創(chuàng)新設(shè)計：

1、新會員體系

ForTube 推出的新會員體系中，通過“星值”積分的形式來衡量一個會員，在存貸活動中的利息給系統(tǒng)帶來的貢獻評定會員等級。

也就是說，貢獻越大，分到的“星值”越多，等級越高，對應(yīng)的每月空投收益也會越大。

階梯式的成長會員制，已經(jīng)在大量行業(yè)中被證明是一套非常成功的激勵體系，這也是在 fDAO 社區(qū)治理之外的一個額外的創(chuàng)新嘗試。

2、計劃結(jié)合 NFT 玩法提供更好的創(chuàng)意和體驗

DeFi 之后，NFT 的價值開始不斷顯現(xiàn)出來，也帶來了很多新的體驗。

比如我們看到很多 GameFi，游戲化的 DeFi 給用戶帶來前所未有的新體驗，也讓項目本身的成長得以提速;還有 NFT 保單和 Token 化的保單，除了持有外還能參與挖礦獲得額外收益，也具有一定的流動性。

ForTube 在 2020 年的圣誕節(jié)活動中，推出了首款糖果 NFT 和紀(jì)念版 NFT。據(jù)悉后續(xù) ForTube 計劃將推出更多的 NFT 玩法，為用戶提供更好的產(chǎn)品創(chuàng)意和體驗。

未來 ForTube 將根據(jù) NFT 類資產(chǎn)的特性，結(jié)合 DeFi 產(chǎn)品的設(shè)計理念，將 NFT 資產(chǎn)的價值轉(zhuǎn)移到對應(yīng)的 NFT 合成 Token 中。

而 NFT 的出圈能力驚人，也能給 DeFi 產(chǎn)品自身帶來額外的流量和品牌力的提升，二者亦是一種相輔相成的關(guān)系。

04后記

加密領(lǐng)域發(fā)展初期，亂象層出不窮，唯有長期可持續(xù)發(fā)展的項目“勝者為王”。包括 ForTube 在內(nèi)的眾多 DeFi 應(yīng)用，依然還在不斷向前摸索和創(chuàng)新當(dāng)中。

期待它們能夠給加密領(lǐng)域內(nèi)外的用戶帶來更安全穩(wěn)定、可持續(xù)發(fā)展的 DeFi 和 NFT 應(yīng)用，不斷提高加密應(yīng)用落地價值的上限。