雖然比特幣似乎將繼續作為全球性的、非政治的價值存儲，但DeFi背后的基本思想是超越創建新的基礎貨幣資產，并將去中心化普及到其他金融領域。

盡管比特幣的關鍵價值主張是建立在消除數字貨幣領域中可信賴的第三方的基礎上的，但要完全消除傳統金融系統其他領域的交易對手風險卻要困難得多。

當然，有些人通過在DeFi生態系統中發現的投機代幣賺取收益，但收益越大，風險就越大。

參與加密資產市場的所有人都要明白比特幣和DeFi在風險方面是截然不同的。

比特幣：一種儲蓄技術

比特幣通常被稱為投機性投資，但事實上是一種新型的儲蓄技術。儲蓄與投資之間的主要區別在于，儲蓄不會產生收益，并且不應該涉及潛在的下行風險。儲蓄只是個人在特定時期內未花費的收入中的錢。持有的現金不會對任何類型的投資帶來風險。

比特幣作為一種儲蓄技術的關鍵賣點是通貨緊縮，這與政府發行的法定貨幣中的通貨膨脹標準形成了鮮明的對比。換句話說，比特幣的價值隨著時間的推移而升值，而法定貨幣往往會隨著時間的流逝而貶值。

政府發行的貨幣傾向于通貨膨脹的一個關鍵原因是，它會在短期內刺激投資和支出，而政客們往往會在較短的時間范圍內采取行動。此外，對于政府來說，能夠憑空創造新的貨幣而不是被迫通過征稅從公眾手中收取新貨幣是極其有利的。

通貨膨脹性貨幣政策的一個副作用是，它將個人從儲蓄中撤出(為避免貶值)而投向更具投機性的投資。借助比特幣的通貨緊縮貨幣政策，個人可以簡單地持有比特幣并使其長期升值，而不必擔心股市上的變動或將該業務外包給第三方。

當然，隨著2009年比特幣網絡的推出，引入了比特幣的非政治性貨幣政策，這意味著各國政府再也無法擺脫自由市場貨幣的儲蓄競爭。

黃金也如此，但這種貴金屬不適合數字世界。由于黃金是現實世界中的物理對象，如果不引入交易對手風險，就無法通過互聯網使用黃金。黃金在易用性方面的失敗導致了紙幣的誕生。

使用比特幣，無需將工作外包給銀行或其他保管人，就更容易成為完全主權者，并保護自己的儲蓄免遭盜竊和貶值。

DeFi：高收益和風險并存

因此，我們已經確定，比特幣的主要賣點在于允許用戶保留其儲蓄價值，而不會引入交易對手風險或將資金轉移到風險更高的投資中。現在，到目前為止，DeFi做了什么?大多重新介紹了比特幣的創建所要解決的問題，其中包括嚴重依賴于通貨膨脹，固定匯率的穩定幣。

如今，DeFi領域由圍繞金融服務的各種應用程序組成，例如交易，借貸，借貸和衍生工具。盡管這些DeFi應用通常以去中心化，不信任的方式進行銷售，就像比特幣一樣，但它們實際上相距甚遠。畢竟，許多DeFi用戶通過這些應用程序在加密資產上產生了很高的收益，如果不引入某種風險因素，情況就不會如此。

在DeFi應用程序的世界中，無數的風險因素相互疊加。這些應用程序基于可能存在故障的智能合約代碼，受信任的預言家，開發人員控制的后門，易變的底層網絡令牌(例如，ETH，BNB)，具有大量交易對手風險的集中式穩定幣，以龐氏風格的加密代幣計價的收益，被粗略地粘合在一起用途不明確，以及其他有問題的構件。

DeFi應用程序也彼此緊密地交織在一起，這意味著一個應用程序的問題可能會影響其他應用程序。基本上，這是一整套程序，會隨著知名度的提高而迅速瓦解。

DeFi通常被稱為Lego貨幣系統，但現在更像是Jenga貨幣系統。

簡而言之，比特幣旨在成為全世界有史以來最安全，最儲蓄的主權選擇，而DeFi到目前為止還處于“投資”領域，可以更恰當地稱為“賭博”。賭博并沒有錯，但是比特幣和DeFi的安全性之間的極端對比幾乎總是被忽略，即使是該領域中一些資深人士也是如此。

值得注意的是，使用比特幣的受監管的集中式金融機構也存在風險。但是，關鍵的區別在于，在出現問題的情況下，用戶會尋求幫助。借助DeFi，用戶可以自己承擔所有風險，并且對出錯的投資沒有安全網。隨著時間的推移，DeFi應用最終將變得更加值得信賴和去中心化，但是目前顯然還不存在，這使得許多用戶將比特幣轉移到傳統金融系統中。

DeFi將隨著時間的推移而改進

早期的DeFi項目具有“快速行動，打破常規”的類型，但是隨著時間的推移，必然會開發出更加可靠和安全的應用程序。可能有在比特幣之上構建的信任度極低的DeFi應用程序，而Lightning Network是此類金融服務創新的最佳示例。在閃電網絡的情況下，用戶獲得的付款比在基礎區塊鏈層上進行的交易要快得多，成本也更低，無需在信任或交易對手風險方面進行大的權衡。也就是說，Lightning Network仍然存在一些智能合約復雜性風險(盡管不如隨機DeFi應用那么高)，因為該第二層比特幣網絡仍處于初期階段。

還有Liquid和RSK側鏈可以進行更高水平的實驗。但是，這些網絡當前依賴于受信實體的聯盟，而不是工作量證明共識算法，這意味著它們對政府或其他實體的大規模攻擊的抵抗力較小。在Liquid上，可以通過Hodl Hodl的Lend借用比特幣作為抵押的低信任度借貸，而Sovryn則將許多DeFi應用程序從以太坊轉移到RSK，后者與以太坊虛擬機(EVM)兼容。

長期以來，人們認為Simplicity的編程語言比以太坊的Solidity更可靠，有望被添加到Liquid中，并最終進入比特幣本身。這將為支持更復雜的DeFi應用程序的基礎代碼提供更好的保證。

雖然可以改善DeFi的安全性，但投資確實意味著在交易日內會有風險。開發人員所能做的就是在技術層面上最大程度地降低風險，并且用戶仍然可以自由地買入。即便如此，諸如oracle的問題對于許多DeFi應用程序而言仍然至關重要。

理解比特幣背后的基本思想并嘗試將其應用到其他金融應用中并沒有錯，但是需要充分理解使用比特幣進行儲蓄與將其置于投資風險之間的區別。此外，DeFi支持者必須對這些新引入的風險保持真實性。

比特幣與DeFi的結合已經有一段時日，即通過Badger DAO和Sovryn的結合，有趣的是，保守的比特幣持有者與風險更大的金融應用之間的這種重疊是否會繼續受到關注。盡管如今與DeFi相關的所有風險都存在，但這種趨勢至少有可能導致許多比特幣應用的去中心化，而這些去中心化比特幣應用目前是集中化的。