開篇

后疫情時代，國內外正利用大數據、云計算和物聯網等新一代信息技術，加速數字化轉型。物聯網作為新一代信息技術與制造業深度融合的產物，通過對人、機、物的全面互聯，構建起全要素、全產業鏈、全價值鏈全面連接的新型生產制造和服務體系，是數字化轉型的實現途徑。本文將從“端管云用”四個層面對物聯網產業鏈進行梳理，以期對物聯網行業發展提供一絲洞察見解。

01 物聯網行業市場空間

隨著物聯網技術帶來的變革性影響逐步深入，智能家居、工業物聯網等下游應用的市場需求面臨爆發式增長，物聯網連接數將3倍于移動互聯網連接數的增速。受益于物聯網產業鏈景氣度持續提升，中國物聯網市場規模持續增長，預計到2025年將超過3.6萬億元，2019-2025年期間的復合增長率約為15%，連接數將達到80.1億。

圖1 中國物聯網市場規模數據來源：頭豹研究院

圖2 中國物聯網連接數數據來源：信通院

02 端：物聯網模組

2G/3G減頻退網推動4G Cat.1/NB-IoT/5G模組快速起量，未來我國蜂窩模組市場將突破4千億大關。具體看來，根據傳輸速率劃分，蜂窩模組可分為以NB-IoT模組為代表的低傳輸速率蜂窩模組，以2G、3G、Cat.1為代表的中傳輸速率模組以及以5G為代表的高傳輸速率模組。隨著2G/3G的減頻退網，未來將向NB-IoT+4G+5G遷移，預計五年內完成，到2025年2G/3G連接數已接近忽略不計，可見未來將推動NB-IoT 、Cat.1和5G模組的快速起量。

圖3 蜂窩模組類型、業務特點及應用場景數據來源：頭豹研究院

我國蜂窩模組市場規模將以32.8%的復合增長率保持快速增長，預計到2024年將超過4100億元。

圖4 我國物聯網蜂窩通信模組市場規模概況數據來源：IoT Analytics，Counterpoint

03 管：物聯網絡

NB-IoT/cat.1/5G迎來重大發展機遇，衛星物聯將成地面物聯的有效補充。從地面物聯網發展看，地面物聯網分為授權頻譜網絡和非授權頻譜網絡。

授權頻譜網絡

主要為蜂窩物聯網和LPWAN中的NB-IoT和eMTC等網絡類型。當下，NB-IoT/4G(LTE-Cat.1)/5G網絡已成為主流的業務承載網。為了給4G/5G釋放優質頻譜資源，占據黃金頻譜的2G/3G網絡似乎已經步入“職業生涯”的末期。2020年4月，工信部發文《關于深入推進移動物聯網全面發展的通知》，明確提出在保障存量物聯網終端網絡服務水平的同時，新增物聯網終端將不再使用2G/3G網絡，并且推動存量2G/3G物聯網業務向NB-IoT/4G(LTE-Cat.1)/5G網絡遷移。NB-IoT/cat.1/5G迎來重大發展機遇。

未授權頻譜網絡

相對于授權頻譜網絡，未授權頻譜網絡在我國發展較為緩慢，Lora和Sigfox網絡仍未在中國市場實現大規模應用。Lora目前僅在貴州、上海、深圳、廣州、北京、南京、蘇州、武漢、內蒙古等地某些區域已部署，與此同時，Sigfox技術也僅在吉林、香港等少數地區部署。

與地面物聯網對應的是衛星物聯網，為突破地面蜂窩基站覆蓋范圍限制，衛星物聯網將迎來契機。未來五年衛星物聯網連接設備數將實現翻倍，主要用于地質災害預警、海洋運輸監控、森林防火監測等領域，成為地面物聯網的補充和延伸。

圖5 全球衛星物聯網連接設備數數據來源：Omdia

04 云：物聯網平臺

CMP和DMP平臺是核心，AEP平臺價值凸顯，運營商平臺普遍采用按流量套餐收費模式。從物聯網平臺類型看，物聯網平臺可分為連接管理平臺(CMP)、設備管理平臺(DMP)以及應用使能平臺(AEP)。物聯網發展初期，連接管理平臺是主要的接入模式，目前已出現規模效應的頭部平臺，例如中國移動的OneLink平臺、思科的Jasper平臺、愛立信的DCP平臺以及沃達豐的GDSP平臺等。但從2018年起，AEP平臺價值也逐漸凸顯，成廠商重點關注領域。

從物聯網平臺玩家看，平臺玩家數量眾多，2019年全球物聯網平臺數量為620家，主要涉及云服務商、運營商、物聯網廠商和傳統硬件廠商等，各類玩家商業模式迥異。云服務商按設備連接數量、設備連接時長、消息數量、消息流量進行收費，在完成設備接入的基礎上，增加客戶對增值產品的消耗;運營商平臺以按流量套餐收費為主，采用“SIM卡 + 連接管理平臺 + SaaS解決方案”的商業模式;物聯網專業廠商根據業務需求、工作量評估開發成本，向客戶一次性售賣平臺產品，提供定制化平臺，與客戶一起運營，在運營中再進行分成;傳統硬件廠商一般按軟件加硬件的解決方案形式收費。

圖6 2015-2019年全球公認的物聯網平臺數量數據來源：IoT Analytics

05 用：物聯網垂直行業應用

物聯網發展重心逐漸由消費物聯網向產業物聯網過渡。隨著物聯網加速向各行業滲透，行業的信息化和聯網水平不斷提升，產業物聯網連接數占比將提速。據GSMA預測，全球產業物聯網設備的聯網數將在2024年超過消費物聯網的設備數。從我國物聯網發展看，2020年產業物聯網連接數已超過消費物聯網連接數。

圖7 中國消費/產業物聯網連接數數據來源：信通院

從物聯網卡行業占比看，智慧家居、車聯網、公共事業等成重點發力場景，2020年物聯網卡行業占比合計達62%。

圖8 2020年物聯網卡行業占比數據來源：信通院