雖然充滿著爭(zhēng)議，但區(qū)塊鏈技術(shù)也許是繼蒸汽機(jī)、電力、信息和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)之后，能與大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等新技術(shù)共同推動(dòng)經(jīng)濟(jì)金融轉(zhuǎn)型升級(jí)、最有潛力觸發(fā)第五輪顛覆式產(chǎn)業(yè)革命浪潮的核心技術(shù)。可以這么說(shuō)，區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)今天正處于爆發(fā)的前夜，誰(shuí)能在這一輪重大歷史機(jī)遇面前勇于探索、領(lǐng)先一籌，誰(shuí)就能成為下一階段金融領(lǐng)域笑傲江湖的領(lǐng)跑者。

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“去中心化”的本質(zhì)，讓區(qū)塊鏈能顛覆性地解決當(dāng)今金融交易所面臨的一些關(guān)鍵性問(wèn)題。在數(shù)字貨幣領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)有助于提高貨幣發(fā)行及使用的便利性;在跨境支付與結(jié)算領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)有助于實(shí)現(xiàn)點(diǎn)到點(diǎn)交易，減少中間費(fèi)用。區(qū)塊鏈技術(shù)在資金轉(zhuǎn)移，尤其在跨境消費(fèi)和支付結(jié)算業(yè)務(wù)上的潛在優(yōu)勢(shì)格外突出。在票據(jù)與供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，區(qū)塊鏈有助于減少人為介入，降低成本及操作風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的價(jià)值傳遞方式，消除了中介的介入，不需要特定的實(shí)物票據(jù)或中心系統(tǒng)控制驗(yàn)證，解決了人為操作導(dǎo)致違規(guī)操作的行業(yè)痛點(diǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)還有助于解決中小企業(yè)在向銀行貸款過(guò)程中的信息不對(duì)稱(chēng)、缺乏抵押物等問(wèn)題。在征信領(lǐng)域，區(qū)塊鏈有助于降低法律合規(guī)成本，防止金融犯罪。銀行可基于區(qū)塊鏈技術(shù)改進(jìn)征信信用算法，提升對(duì)異常交易的識(shí)別效率。同時(shí)，這也改變征信數(shù)據(jù)的應(yīng)用模式，通過(guò)基于區(qū)塊鏈技術(shù)協(xié)議實(shí)時(shí)共享征信數(shù)據(jù)，提升審批機(jī)構(gòu)對(duì)于數(shù)據(jù)采集和審批的效率。

盡管如此，區(qū)塊鏈技術(shù)在應(yīng)用整體上仍處于探索階段，當(dāng)前還沒(méi)有典型的應(yīng)用場(chǎng)景出現(xiàn)，只有個(gè)別案例試點(diǎn)，在未來(lái)的應(yīng)用中面臨諸多挑戰(zhàn)：區(qū)塊鏈技術(shù)存在缺陷和限制，使用者的隱私安全有待加強(qiáng)，金融監(jiān)管難度大幅增加。去中心化的特性使區(qū)塊鏈成為一個(gè)分散均衡的節(jié)點(diǎn)體系，這大大降低了金融監(jiān)管的針對(duì)性和有效性。如果說(shuō)現(xiàn)在監(jiān)管者面臨的是海量數(shù)據(jù)，那么區(qū)塊鏈技術(shù)下的監(jiān)管者將面臨著“天量”數(shù)據(jù)，在缺乏精確入口搜尋和使用這些數(shù)據(jù)的同時(shí)，一個(gè)中心化的機(jī)構(gòu)如何處理去中心化的數(shù)據(jù)，對(duì)監(jiān)管者處理風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力和監(jiān)管工具的有效性都是極為艱巨的考驗(yàn)。

目前，國(guó)際上對(duì)區(qū)塊鏈、分布式賬戶(hù)技術(shù)的主要看法大致可歸納為：一，尚處于初步發(fā)展階段，應(yīng)用效果還有待實(shí)踐檢驗(yàn)。二，若在金融領(lǐng)域廣泛采用，可能會(huì)對(duì)金融業(yè)務(wù)模式和支付清算體系等金融基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)生根本性影響。三，對(duì)金融穩(wěn)定的影響尚不明確，未來(lái)可能對(duì)監(jiān)管形成重大挑戰(zhàn)。

就區(qū)塊鏈的監(jiān)管，目前國(guó)際上的初步共識(shí)是：監(jiān)管機(jī)構(gòu)當(dāng)密切關(guān)注、分析該類(lèi)技術(shù)的發(fā)展應(yīng)用情況，與業(yè)界保持充分溝通，但眼下暫不需制定專(zhuān)門(mén)的法規(guī)制度。同時(shí)，各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)均在積極觀察研究，分析其是否有助于金融業(yè)的發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管控，以及可能對(duì)金融體系穩(wěn)定產(chǎn)生的影響。

對(duì)商業(yè)銀行而言，由于區(qū)塊鏈技術(shù)具有可訪問(wèn)、開(kāi)源、可信、實(shí)時(shí)、去中心化等一系列特性，可解決信息透明和可信問(wèn)題，可被廣泛應(yīng)用到金融服務(wù)的一系列領(lǐng)域。因此，商業(yè)銀行可積極嘗試，為未來(lái)大規(guī)模的應(yīng)用項(xiàng)目積累經(jīng)驗(yàn)和能力。商業(yè)銀行該如何緊抓區(qū)塊鏈技術(shù)帶來(lái)的潛在機(jī)遇，筆者認(rèn)為應(yīng)在以下四個(gè)方面加緊著手布局：

其一，積極參與組建銀行業(yè)的區(qū)塊鏈大聯(lián)盟，建立行業(yè)監(jiān)管及相應(yīng)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，制定游戲規(guī)則，引導(dǎo)監(jiān)管并制定金融體系新規(guī)則，從而把握市場(chǎng)先機(jī)。

其二，深入研究數(shù)字貨幣。央行對(duì)數(shù)字貨幣的積極態(tài)度與方向性指引，使數(shù)字貨幣成為區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域最值得期盼的商業(yè)契機(jī)，商業(yè)銀行為此應(yīng)盡早布局，做新規(guī)則和新格局的塑造者。可以預(yù)見(jiàn)，貨幣數(shù)字化以后將帶來(lái)一場(chǎng)支付行業(yè)的重新洗牌，銀行有抓住新一輪機(jī)會(huì)構(gòu)建支付市場(chǎng)新格局的可能。

其三，力爭(zhēng)在多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域積極布局區(qū)塊鏈，搶占先發(fā)優(yōu)勢(shì)。例如，在跨境支付與結(jié)算方面，抓住“一帶一路”建設(shè)不斷深化、企業(yè)層面跨境支付與結(jié)算業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)張的重大市場(chǎng)契機(jī)，為市場(chǎng)和客戶(hù)提供低成本、高效率、低風(fēng)險(xiǎn)的跨國(guó)支付與結(jié)算產(chǎn)品和方案，提升我國(guó)貿(mào)易型企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。在供應(yīng)鏈金融方面，在利率市場(chǎng)化給銀行帶來(lái)盈利壓力的情況下，將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用在貿(mào)易融資業(yè)務(wù)上不僅會(huì)帶來(lái)可觀的成本節(jié)約，更能將交易流程大大簡(jiǎn)化和自動(dòng)化，提升交易效率，減少資金閑置成本，降低交易與結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化客戶(hù)體驗(yàn)。未來(lái)，首先實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)在貿(mào)易融資方面應(yīng)用的金融機(jī)構(gòu)，將能獲得業(yè)務(wù)擴(kuò)張和新客戶(hù)獲取方面的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

其四，內(nèi)外并舉，開(kāi)辟金融服務(wù)新范式。在外部，一方面可攜手金融科技公司，發(fā)展核心業(yè)務(wù)區(qū)塊鏈應(yīng)用，解決當(dāng)前業(yè)務(wù)痛點(diǎn)。另一方面，也可嘗試投資、孵化、收購(gòu)金融科技企業(yè)，與一些知名投資機(jī)構(gòu)或金融機(jī)構(gòu)組成聯(lián)合體，共同投資或持股FinTech企業(yè)，通過(guò)資本運(yùn)作，用好FinTech企業(yè)的技術(shù)，加速銀行的數(shù)字化改造。在內(nèi)部，則注重推進(jìn)局部領(lǐng)域的應(yīng)用，成立區(qū)塊鏈創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室，儲(chǔ)備技術(shù)人才團(tuán)隊(duì)，并針對(duì)最適合銀行的業(yè)務(wù)應(yīng)用場(chǎng)景，快速試點(diǎn)，積累經(jīng)驗(yàn)和能力。

(作者系中原銀行***經(jīng)濟(jì)學(xué)家，中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心學(xué)術(shù)委員會(huì)委員)