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 微軟在調低了第二季度收入和利潤預期之后，結果季度收入首次突破400億美元，利潤高達150億美元，使得微軟股價在盤后交易中飆升了近5%。該季度微軟的云計算和PC板塊增長最為顯著，疫情推動市場需求激增，并且沒有減弱的跡象。

假期結束之后的這個季度通常會迎來一個銷售額的高峰，該季度也是如此，銷售額增長了17%，達到431億美元，利潤增長34%，達到每股2.03美元。此前分析師預期的銷售額為402億美元，合每股收益1.64美元。過去十年間微軟的股價一直徘徊在每股20至40美元之間，自2016年以來增長了4倍多，過去12個月中上漲了41%，今天達到創紀錄的232.33美元。

Pund-IT首席分析師Charles King表示：“如果這是在微軟調低了預期的情況下可以做到的成果，那么真難想象在繁榮時期微軟的表現會有多么驚人。”在如此龐大的收入規模基礎上，微軟的增長率令人印象深刻，特別與之形成鮮明對比的是，疫情期間為節省開支，運營費用僅增長了3%。

微軟首席執行官Satya Nadella表示：“這場疫情所帶來的結構性變化是，數字技術已經成為核心業務保持連續性和滿足新客戶期望的關鍵。我們將從中受益，在接下來的十年中，這一點尤為重要。”

值得注意的是，以固定匯率計算微軟Azure云收入增長了48%，前兩個季度分別是48%和47%。而微軟競爭對手AWS最近一個季度報告的增長率為29%(AWS的基數更大)，說明微軟正在不斷強調AWS的市場份額。

AWS的替代選擇

Forrester首席分析師Andrew Bartels表示：“微軟一定程度上已經成為AWS的首選替代選擇。”他說，AWS的戰略是“不惜一切代價實現增長，這意味著他們不像Azure那樣用戶友好，因此Azure被視為一個威脅較小的對手。”

Nadella表示，微軟通過“在堆棧每一層的集成、行業解決方案實現價值序所需時間、價格差異、成本優勢和客戶敏捷性，讓Azure變得與眾不同，這就是你能看到圍繞Azure的加速發展。我們看到，所有組成部分都是融合在一起的。”

按照以往的風格，微軟會很謹慎地發布下個季度的指引。微軟首席財務官Amy Hood表示，第三季度將繼續保持第二季度的勢頭。她說，生產力和業務流程收入預計在133.5億美元至136億美元之間，智能云業務銷售額預計在147億美元至149.5億美元之間。她說：“憑借強勁的表現，我們預計將再實現全年收入和收益兩位數的增長。”

該季度微軟投入了54億美元來支持云產品的增長，其中42億美元用于資產和設備。該季度Azure推動服務器產品和云服務部門的收入增長了24%。

商業云收入比去年同期增長了34%，達到167億美元。服務器產品和云服務的銷售額按固定匯率計算增長了24%，Azure云收入增長了48%。

與競爭對手不同，微軟沒有公布Azure基礎設施即服務的收入數據。智能云部門的收入增長了22%，達到146億美元，超過了分析師預期的137.7億美元。

在家辦公推動PC銷售增長讓微軟繼續從中受益。微軟的更多個人計算部門增長了13%，達到151.2億美元，超過了預期的134.7億美元。

生產力和業務服務部門(包括Office套件)以固定匯率計算增長了11%，達到133.5億美元，其中Office 365商業收入增長了20%，Dynamics ERP和CRM應用增長了18%。

該季度微軟的自由現金流增加了17%，達到83億美元，這為微軟提供了一個極佳的杠桿，為投資和收購提供資金。

弱點很少

你很難在微軟該季度的財報中發現任何薄弱環節。如果Office的表現下滑，微軟依靠其云應用的銷售來推動云基礎設施的交叉銷售可能是一個漏洞，但是King指出，Office沒有遇到特別強勁的競爭對手。他說：“在這一點上，谷歌是該領域最主要的一個選擇。而且微軟還通過Teams應用和服務在人們轉向在線通信的趨勢中受益。”

Forrester的Bartel表示，微軟令人有些失望的是Windows商業OEM收入，僅增長了1%。以固定匯率計算，微軟Surface系列PC和平板電腦也僅增長了1%。他說：“Surface對標的是iPad，后者的表現要比Surface好得多。”

他指出，微軟“比蘋果更深度地探索企業領域”，并且正在收縮對消費級市場的熱情，考慮到目前兩家公司都在他們的市場中占據主導位置，所以這不會是一個糟糕的策略。