剛剛過(guò)了不到半個(gè)月的時(shí)間，第六波又來(lái)了！

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月4日，美國(guó)證監(jiān)會(huì)再次擴(kuò)大「預(yù)摘牌」名單，「入榜」企業(yè)總數(shù)直接從40家上升至128家

第六批「預(yù)摘牌」名單有誰(shuí)？

這次新增的公司包括嗶哩嗶哩、拼多多、京東、攜程、網(wǎng)易、小鵬汽車、蔚來(lái)汽車、科興生物等，申辯截止日為美國(guó)時(shí)間5月25日。

除此之外的80家分別為，華能國(guó)際、中國(guó)鋁業(yè)、亙喜生物、房多多、逸仙電商、36氪控股、汽車之家、滿幫集團(tuán)、雅樂科技、高途、云集微店、ATA Creativity Global、UT斯達(dá)康、流利說(shuō)、騰訊音樂娛樂集團(tuán)、天演藥業(yè)、燦谷、世紀(jì)互聯(lián)、怪獸充電、華住集團(tuán)、泛華金融、優(yōu)克聯(lián)、慧擇保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、摯文集團(tuán)、小牛電動(dòng)、唯品會(huì)、荔枝、一起教育科技、云米、ATRenew、尚德機(jī)構(gòu)、藍(lán)城兄弟、中通快遞、聲網(wǎng)、億航智能、鳳凰新媒體、達(dá)達(dá)集團(tuán)、小贏科技、中國(guó)南方航空、老虎證券、中國(guó)東方航空、中國(guó)移動(dòng)、上海石化、晶科能源、涂鴉智能、360數(shù)科、虎牙直播、水滴公司、萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)、阿特斯、網(wǎng)易有道、富維薄膜、迅雷、華米科技、廣深鐵路、看準(zhǔn)網(wǎng)、中國(guó)石化、觸寶科技、簡(jiǎn)普科技、樂信集團(tuán)、信也科技、1藥網(wǎng)、中國(guó)人壽保險(xiǎn)、霧芯科技、斗魚、途牛旅游網(wǎng)、寶尊電商、泛華金控、燃石醫(yī)學(xué)、泓生資本、嘉楠科技、天境生物、趣店、中國(guó)石油、泛生子、歡聚集團(tuán)、洪恩教育、秦淮數(shù)據(jù)、昱輝光能、泰和誠(chéng)醫(yī)療集團(tuán)。

上下滑動(dòng)查看完整名單

顯然，這比4月22日的第五批17家中國(guó)企業(yè)要多得多。

對(duì)此，財(cái)聯(lián)社在報(bào)道中指出，由于近期上市公司披露財(cái)報(bào)時(shí)間較為集中，「預(yù)摘牌名單」所涵蓋的公司也會(huì)隨之快速增加。

理論上講，在雙方監(jiān)管部門就中美審計(jì)監(jiān)管合作達(dá)成協(xié)議之前，大部分中概股公司都會(huì)進(jìn)入該名單。

不過(guò)，即便是進(jìn)入確定名單也并不意味著公司必然退市，中概股公司是否退市要看雙方審計(jì)監(jiān)管合作的進(jìn)展和結(jié)果。

據(jù)雙方監(jiān)管部門公開披露的信息，雙方正繼續(xù)就監(jiān)管合作保持密切溝通，加快推進(jìn)合作。

截止昨日收盤，大部分公司的股價(jià)并未受到太大的影響。

不過(guò)，一起教育和房多多都出現(xiàn)了較大的跌幅，分別為12.45%和5.96%。

此外，有不少之前已經(jīng)進(jìn)入名單的公司也出現(xiàn)了下跌。

「預(yù)摘牌」危機(jī)：僵持中或有松動(dòng)

中美兩國(guó)，在是否允許美國(guó)來(lái)人查閱所有在美股公開交易的中國(guó)公司的審計(jì)工作文件上，分歧時(shí)間已經(jīng)長(zhǎng)達(dá)二十年。

美方稱中國(guó)公司的不透明機(jī)制與來(lái)源不清的資金涉嫌濫用了美股市場(chǎng)，而中方稱美國(guó)的查賬要求有礙中國(guó)境內(nèi)的信息安全。

自從美國(guó)國(guó)會(huì)在2020年通過(guò)新法律以來(lái)，負(fù)責(zé)監(jiān)督審計(jì)師的美國(guó)「上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)」和美國(guó)「證券交易委員會(huì)」一直在記錄不遵守查賬規(guī)定的公司。

連續(xù)三年內(nèi)這些公司都沒有滿足美國(guó)SEC和PCAOB要求的話，在2024年初這些公司就會(huì)從紐約證券交易所和納斯達(dá)克市場(chǎng)上完全被踢出。

不過(guò)在2022年4月29日，兩國(guó)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的談判似乎有一定進(jìn)展。

根據(jù)彭博社報(bào)道，中方在與美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)商量允許美方派人對(duì)中國(guó)公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)的種種后勤保障細(xì)節(jié)。

匿名信源稱，雙方的監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在協(xié)商如何讓美國(guó)「上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)」（PCAOB）的一個(gè)檢查員小組訪問中國(guó)，以便他們能夠梳理261家在美股上市的中國(guó)公司的審計(jì)程序、并現(xiàn)場(chǎng)查閱其中大多數(shù)的審計(jì)工作文件。如此達(dá)到保護(hù)這些已上市企業(yè)、并恢復(fù)新的中國(guó)公司在美股上市的目的

信源還稱，雙方現(xiàn)在會(huì)談的進(jìn)度，已經(jīng)細(xì)化到在敲定美方人員來(lái)華的新冠檢疫要求等細(xì)節(jié)上，

不過(guò)雙方尚未就如何推進(jìn)此事達(dá)成一致結(jié)論。

在美國(guó)證券交易委員會(huì)開始公布「預(yù)摘牌」臨時(shí)名單后，談判變得緊迫起來(lái)，因?yàn)檫@些中國(guó)公司將被踢出紐約證券交易所和納斯達(dá)克股票市場(chǎng)的可能性突然現(xiàn)實(shí)了起來(lái)。

美國(guó)證券交易委員會(huì)主席Gary Gensler強(qiáng)調(diào)，新法律給他的妥協(xié)空間很小。

不過(guò)美國(guó)「上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)」（PCAOB）在官方聲明中表態(tài)：「我們一直在與中國(guó)官方會(huì)面和接觸，努力達(dá)成協(xié)議，但對(duì)最終協(xié)議的猜測(cè)仍然為時(shí)過(guò)早。」它早些時(shí)候曾表示，任何協(xié)議都只是「第一步」，PCAOB還要確保協(xié)議得到遵守。

據(jù)彭博社報(bào)道，中國(guó)官方現(xiàn)在表示出了一點(diǎn)彈性。4月底，負(fù)責(zé)每?jī)芍芘c美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)例會(huì)的中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海稱，雙方達(dá)成協(xié)議的可能性很大。

4月初，中國(guó)證監(jiān)會(huì)還稱將建立跨邊界的雙邊合作機(jī)制，以期將相關(guān)的審計(jì)檢查工作以雙方都滿意的方式正規(guī)化。

3月底，中國(guó)的證券與金融監(jiān)督部門們還表態(tài)，近年來(lái)第一次明確稱支持中國(guó)公司在海外股票市場(chǎng)上市。

另?yè)?jù)彭博社報(bào)道，中方在自身的規(guī)定上也有放寬。

之前按2009年證監(jiān)會(huì)等部門規(guī)定，「在境外發(fā)行證券與上市過(guò)程中，提供相關(guān)證券服務(wù)的證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在境內(nèi)形成的工作底稿等檔案應(yīng)當(dāng)存放在境內(nèi)。」

這意味著對(duì)審計(jì)機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場(chǎng)檢查只能由中國(guó)證監(jiān)會(huì)的人員進(jìn)行，或美方只能通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)獲取信息，現(xiàn)在規(guī)定的實(shí)施或許也會(huì)有所松動(dòng)。

在這場(chǎng)發(fā)酵了20年的對(duì)峙中展示彈性，將表明中國(guó)官方對(duì)提振當(dāng)下的市場(chǎng)信心是認(rèn)真的，并在發(fā)展經(jīng)濟(jì)和其他方面的考量之間取得平衡。

2022年度由于國(guó)內(nèi)種種不利因素引發(fā)的中國(guó)經(jīng)濟(jì)下挫，再加上「預(yù)摘牌」危機(jī)引爆，讓追蹤在美股上市的中國(guó)企業(yè)的「納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)」一年內(nèi)劇跌了69%。

考慮到這個(gè)指數(shù)在2021年2月才有新高，此般跌幅更加驚人。

據(jù)美國(guó)SEC數(shù)據(jù)，在2022年3月底，在美股上市的中國(guó)企業(yè)有261家，市值總額為1.4萬(wàn)億美元。

長(zhǎng)達(dá)20年的分歧，由瑞幸造假引爆

之所以說(shuō)此次危機(jī)發(fā)酵20年但近年才引爆，是因?yàn)?002年安然丑聞后，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)《薩班斯-奧克斯利法案》，要求所有在美股上市的公司，其審計(jì)工作都要接受「上市公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)」（PCAOB）派人親自監(jiān)督。

之前中國(guó)公司在美國(guó)上市的稀少，這個(gè)問題只是理論上的無(wú)法調(diào)和，實(shí)際被雙方忽視。即使在中國(guó)公司赴美上市蔚為風(fēng)行的年代，雙方的和諧氣氛也掩蓋了此一難題。

但在川普總統(tǒng)任期內(nèi)，美國(guó)與中國(guó)的經(jīng)貿(mào)相關(guān)議題積累了雙方相當(dāng)大的負(fù)面動(dòng)能。

2020年，瑞幸咖啡向美國(guó)證監(jiān)機(jī)構(gòu)提供的2019年財(cái)報(bào)被證實(shí)造假，年收入摻水逾3.1億美元，引爆了中美雙方的審計(jì)地雷。

美國(guó)金融界嘩然：在貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)斷斷續(xù)續(xù)的眼下，居然還有中國(guó)公司敢在美國(guó)頂風(fēng)作案。

2020年同年，在美國(guó)國(guó)內(nèi)黨派政治態(tài)勢(shì)對(duì)立嚴(yán)重的背景中，兩黨不多的全面共識(shí)，就是新立法收緊美股上市公司的審計(jì)監(jiān)督要求。

然后就進(jìn)入了當(dāng)下的雙方對(duì)峙不妥協(xié)階段：

美國(guó)PCAOB稱在美股上市就得守美國(guó)法律，必須接受PCAOB派員到場(chǎng)監(jiān)督上市公司審計(jì)的全過(guò)程；

而中方不接受，稱上市公司審計(jì)遵循公司屬地原則，只能由屬地所在國(guó)官方監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行到場(chǎng)監(jiān)督。

2022年3月，美國(guó)的SEC主席Gary Gensler稱，眼下美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的執(zhí)法重點(diǎn)已經(jīng)被帶動(dòng)到關(guān)注不合規(guī)國(guó)家、而非特定公司上了。

也就是說(shuō)，只要上市公司同時(shí)在中國(guó)大陸/香港和美國(guó)上市、在兩地發(fā)表年度財(cái)報(bào)，被美國(guó)SEC列入「預(yù)摘牌」名單就是早晚的事。

改變境況的責(zé)任，不在個(gè)別公司，而在兩國(guó)官方機(jī)構(gòu)。