很多朋友可能以為，隨著當前對于AI系統的大量投入，InfiniBand互連的持續繁榮將不斷蠶食數據中心領域高端以太網的市場地位。但實際情況并非如此。

根據IDC發布的最新市場研究，超大規模基礎設施運營商、云服務商以及部分HPC中心/大型企業已經帶來充足的200 Gb/秒與400 Gb/秒網絡建設需求，可以同時容納InfiniBand和以太網業務的雙線增長。

當然，以太網的應用無處不在——從邊緣位置、各類園區到數據中心，這一點與僅供數據中心環境使用的InfiniBand有所不同。因此，區分數據中心及其他區域以太網交換機的銷售貢獻自然非常重要。根據2023年第三季度最新一批統計數據，IDC表示數據中心領域的以太網交換機銷量同比增長7.2%，盡管算不上爆發式提升，也至少交出了一份不錯的答卷。這也反映出一個基本事實，即在整個網絡端口譜系中，吞吐量正不斷上升且價格持續下降。

IDC在此次關于以太網業務的跟蹤報告中，沒有提供數據中心以太網交換機的銷售收入數據。但根據IDC以往公布的歷史數據，我們計算出數據中心以太網交換機收入可能在48億美元左右，與上個季度（2023年第二季度）基本持平，且占所有以太網交換機銷量的41%。

自從2022年第四季度開始，IDC就停止按類型和速度繼續發布端口增長率，因此我們無從得知數據中心部分的端口銷量。但大家不必擔心，我們仍然做出了較為可靠的估算。必須承認，隨著數據中心以太網交換機產能供應的松動，此番估算中考慮到了價格下調帶來的銷量提振。但受庫存產品的牽制，以太網交換機的價格不會出現暴跌。總而言之，我們最樂觀的猜測是2023年第三季度內銷往數據中心的以太網端口約有3210萬個，意味著端口出貨量同比增長20.3%，相較2023年第二季度則環比提升24.5%。

但這樣的增幅完全無法與最近一個季度來，英偉達InfiniBand那高達5倍的網絡收入增長相提并論。在過去12個月間，我們估算英偉達InfiniBand收入增長了3.2倍，總額已達55.3億美元（其中包括交換機、網絡接口、DPU、線纜和軟件）。但在總體規模上，數據中心以太網交換機市場的年化收益率仍高達200億美元，如果按照交換收益占InfiniBand總收入的一半計算，那么數據中心以太網交換機市場的收入貢獻仍高達InfiniBand的7倍左右。另外從目前的趨勢看，正有越來越多的AI集群被遷移至以太網，且以太網技術在性能上也逐漸看齊InfiniBand，這樣除了極少數特殊需求，企業客戶只需要部署以太網體系即可滿足需求。至于未來態勢如何，我們也將進一步保持關注。

IDC表示，在愌交換機市場的非數據中心部分，隨著企業升級自身園區網絡并建設邊緣系統，銷售額增速進一步加快，第三季度增長達22.2%，今年前三個季度總計增長36.5%。根據IDC歷史數據和增長趨勢進行推算，我們認為市場上非數據中心部分的銷售總額為69億美元，不同配置端口的總出貨量也已接近2.5億個。

總體而言，數據中心、園區與邊緣以太網交換機市場在2023年第三季度的總銷售額為117億美元，同比增長15.8%。配套以太網路由器市場則下降了9.4%，來到不足37億美元。但這也并不奇怪，畢竟如今越來越多的路由器開始采用同時支持交換與路由功能的商用芯片。

按照多年以來的習慣，我們繼續按照以太網交換機的速度對收入和端口進行劃分。只是此前IDC會在以太網跟蹤報告中披露更多具體數據，因此統計起來更加輕松。而自2022年第四季度以來，我們只能估算端口數量，但仍堅持使用較為穩妥可靠的計算方法。根據我們的估計，2023年第三季度的情況可能如下表所示：

產品價格趨勢線則如下圖所示：

相信大家都能從中發現有趣之處。在數據中心領域，200 Gb/秒和400 Gb/秒以太網交換機的銷量同比增長了44%，端口出貨量增長了63.9%，數據中心及邊緣和園區中的100 Gb/秒以太網交換機銷量則增長6%。

IDC方面還透露了另外一則消息：原始設計制造商（ODM）在數據中心銷售額中的占比為14.7%，本季度銷售額為7.05億美元，較上年同期的6.56億美元同比提升7.4%。IDC在關于以太網交換機供應商的評論中表示，思科系統公司有72.2%的以太網交換機收入來自數據中心以外，也就是說由數據中心以太網交換機貢獻的收入只占27.8%。根據思科在整個以太網市場上占比45.1%這個數字推斷，我們可以發現思科在2023年第三季度的數據中心以太網交換機銷售總額為14.8億美元。Arista Networks成為思科在數據中心領域除ODM廠商以外的主要競爭對手，其以太網交換機市場份額為10.6%，而且整個2023年第三季度的銷售額中有91.1%由以太網交換機貢獻，具體數字為11.4億美元。同樣是在這個季度，思科、Arista及ODM廠商的數據中心以太網交換機銷售總額為33.2億美元，占整體市場份額的69.2%。

順帶一提，根據IDC的介紹，雖然HPE通過收購Aruba Networks也獲得了快速增長的以太網交換機業務，但其銷售額中只有8%（約合7300萬美元）來自數據中心。我們認為這種情況將隨著時間推移而有所改變，另外需要提醒大家的是，該數字還包括HPE專門面向HPC和AI集群出售的以太網“Rosetta”Slingshot特別版本。

最后，讓我們對市場現狀稍做評論：

• 首先，盡管競爭態勢激烈，但思科在維持自身數據中心交換業務、同時擴大銷售規模方面做得相當出色。這不僅得益于園區設備升級的浪潮，也切實讓數據中心業務增長了12.9%。即使是單獨核算數據中心以太網交換機業務，增幅仍然達到7.2%。我們估計，本季度Arista數據中心交換業務的增長速度幾乎達到市場平均水平的三倍，即20%左右。ODM廠商正隨著市場擴張的步伐一同增長。而如果將思科、Arista和ODM廠商排除在外，那么市場上其他廠商的銷售額總體下降5.4%，來到14.8億美元。
• 第二，正如我們此前多次強調，AI服務器以外的服務器市場正處于衰退當中。在這樣的背景之下，以太網交換機仍在保持增長（哪怕只是升級需求驅動下的適度擴張），再結合當前仍然存在的產能供應限制，可以認為網絡設施在數據中心內的重要性正在穩步提升。