最近，三大電信運(yùn)營商都披露了上半年財(cái)報(bào)。備受關(guān)注的是，三家都捂緊了錢包，謹(jǐn)慎投資。根據(jù)財(cái)報(bào)，三家共對外投資1273億元，同比減少25%。其中，中國移動完成全年規(guī)劃投資的46.8%，中國電信完成31%，中國聯(lián)通僅完成20.4%。

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而5G建設(shè)是運(yùn)營商投資的重要部分，例如5G占中國移動上半年投資的58%，占中國電信的41%，中國聯(lián)通則未單獨(dú)列項(xiàng)。“此前運(yùn)營商將這段時間確定為建設(shè)新高速網(wǎng)絡(luò)的高峰時期。”有媒體質(zhì)疑，這樣謹(jǐn)慎的投資是否影響到5G建設(shè)的速度?

但對上述推測，有行業(yè)人士認(rèn)為是“虛驚一場”。Strategy Analytics無線運(yùn)營商戰(zhàn)略高級分析師楊光告訴AI財(cái)經(jīng)社，其實(shí)運(yùn)營商全年的投資不會少，是投資節(jié)奏問題。中國移動與中國廣電的700MHz設(shè)備招標(biāo)剛結(jié)束，中國聯(lián)通與中國電信也類似。“完美錯過了上半年，沒有反映到財(cái)報(bào)里面。”

在更大的層面，去年業(yè)內(nèi)就有討論，國內(nèi)5G建設(shè)超前，投資數(shù)千億，很可能收不回投資。但隨后工信部表示，要堅(jiān)持“適度超前建設(shè)”。今年7月，工信部主導(dǎo)的《揚(yáng)帆計(jì)劃》更明確，5G投資在近3年都將保持高速。

5G基站年底將達(dá)140萬個

AI財(cái)經(jīng)社從行業(yè)人士處獲悉，從全年規(guī)劃來看，5G基站建設(shè)并沒有放緩，預(yù)計(jì)年底將達(dá)到140萬個。這相比2020年底的71.8萬個又翻一倍。

三大運(yùn)營商上半年謹(jǐn)慎投資，各有原因。根據(jù)中國移動的說法，上半年放緩5G建設(shè)，是因?yàn)楹椭袊鴱V電共建700MHz頻段的問題還在協(xié)商。此前，中國移動獨(dú)立建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)，但中國廣電擁有的700MHz頻段更優(yōu)質(zhì)，在該頻段，中國移動和中國廣電將共建5G網(wǎng)絡(luò)。

不過，中國廣電的組織架構(gòu)調(diào)整延緩了雙方共建5G的進(jìn)度。2019年，中國廣電拿到了國內(nèi)第四張基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)牌照。成為第四家電信運(yùn)營商之后，中國廣電進(jìn)行了組織架構(gòu)調(diào)整。“以前廣電網(wǎng)絡(luò)是分散到各個省的，現(xiàn)在需要整合成一家全國性的公司，要花一些時間，然后再開始招標(biāo)。”楊光說。

在另外半壁江山上，中國聯(lián)通和中國電信則在共建2.1GHz 5G基站，在7月開始招標(biāo)，計(jì)劃建成24萬個基站，將于近期公布結(jié)果。中國電信表示，上半年建設(shè)放緩有半導(dǎo)體短缺，導(dǎo)致采購設(shè)備延遲的問題。另一方面，“他們也要看中國移動的情況，來決定自己的建設(shè)節(jié)奏。”楊光說。

簡單地說，中國移動和廣電在700MHz和2.6GHz兩個頻段，中國電信和聯(lián)通在2.1GHz和3.5GHz兩個頻段，分別建設(shè)5G網(wǎng)絡(luò)。近期招標(biāo)的是新頻段，而已經(jīng)部分建設(shè)的2.6GHz和3.5GHz也在擴(kuò)容。“擴(kuò)容還在做，投資量很大，只是沒有那么引人關(guān)注”，有通信人士說。

對此，獨(dú)立電信分析師付亮也表示：上半年三大運(yùn)營商都在“換檔期”，在新的規(guī)劃沒有全面實(shí)施前，適度放慢投資是正常舉措。下半年，5G網(wǎng)絡(luò)投資會再加速。

今年7月工信部牽頭發(fā)布《5G應(yīng)用“揚(yáng)帆”行動計(jì)劃》，規(guī)劃到2023年5G接入流量超過50%，普及率超過40%，用戶數(shù)超過5.6億，每萬人擁有5G基站超過18個等。即使按14億人口計(jì)算，也需要建設(shè)5G基站252萬個。從2021年到2023年，都將維持比較大的投資力度。

5G不能只算經(jīng)濟(jì)賬

三大運(yùn)營商財(cái)報(bào)中關(guān)于5G的部分，也潛藏著隱憂。最大的問題就是移動業(yè)務(wù)的用戶數(shù)不增長，即便5G做得再好，但總用戶就這么多了。如果用戶數(shù)不漲，就只能漲ARPU(用戶月均收入)。從4G轉(zhuǎn)5G后，中國移動用戶的APRU漲了10%，已經(jīng)是非常大的幅度，進(jìn)一步提升的空間可能有限。

于是，運(yùn)營商目前將目光投向了增量市場，即政企業(yè)務(wù)。

中興一位人士對AI財(cái)經(jīng)社說，從2019年開始，三大運(yùn)營商都放下架子，低調(diào)地去找工廠合作，這跟4G時代不一樣了。“工廠成了‘甲方’，運(yùn)營商成了‘乙方’。”

“爭奪得很激烈。”一位行業(yè)人士稱，“據(jù)我所知，一個大企業(yè)都跟中國聯(lián)通要簽署合作備忘錄了，那邊中國移動還在不停地挖腳、找高管。”

激烈爭奪的背后，是巨大的蛋糕。根據(jù)中國移動2021年上半年財(cái)報(bào)，政企業(yè)務(wù)營收為730.74億元，占總營收18.58%，并且最近三年都在逐年上升。政企業(yè)務(wù)主要涉及5G、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)，其中多個部分增速都在50%以上。比如，移動云增速達(dá)到118%。相比之下，個人市場的增速只有0.7%。

在政企業(yè)務(wù)上，5G的影響不能只用數(shù)字衡量。“它成了凝聚共識、吸引企業(yè)(做數(shù)字化轉(zhuǎn)型)加快進(jìn)度的一面旗幟。”楊光說。過去幾年，5G的高曝光吸引企業(yè)加大了基礎(chǔ)設(shè)施的投資，從港口、礦山到鋼鐵廠都有采用5G通信指揮機(jī)械、替代勞動力的案例，進(jìn)而影響了企業(yè)整個生產(chǎn)流程。

而在這方面，運(yùn)營商的想象空間頗豐。不同于歐美發(fā)達(dá)市場，國內(nèi)企業(yè)使用公有云服務(wù)的比例仍不高，運(yùn)營商有機(jī)會以5G為突破口，拿下這塊市場。例如為企業(yè)建立5G專網(wǎng)，順勢拿下企業(yè)的邊緣計(jì)算、云計(jì)算和各種運(yùn)維需求。近期，中國電信上市融資，融到的錢主要就是投云;中國移動也是投云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等。

縱然，相比5G數(shù)千億的總投資，運(yùn)營商短期要收回投資并不容易。“但現(xiàn)在不是算經(jīng)濟(jì)賬的時候”，有通信人士說。楊光也表示，四大運(yùn)營商是國有企業(yè)，其決策可能會受到更宏觀的社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的影響。

相比3G和4G，5G是中國首次在通信網(wǎng)絡(luò)上領(lǐng)先，有望帶動其他行業(yè)發(fā)展。“無非是先修路再造車(應(yīng)用)，還是‘堵車了再修路’的路線問題。”有通信人士說。