這些年，甲骨文(Oracle)對云計算似乎一直無動于衷。拉里·埃里森(Larry Ellison)先是表達了不屑，后又開始兜售——至少是他那個版本的云計算。但甲骨文的增長一直不錯，業內的閑言碎語也仿佛無關大體。大公司照舊購買大牌的軟件系統。

　　但這個冬天，事情發生了變化。

　　12月，甲骨文的軟件許可銷售收入僅有氣無力地上浮2%，這被歸咎于客戶的預算縮減和歐債危機引發的擔憂。歐洲、非洲和中東市場的銷售收入占去甲骨文營收的三分之一。股價隨即大跌8%，但更能說明問題的也許是，自2011年5月達到高點以來，甲骨文股票至今已創下22%的跌幅。投資者發出的信號似乎表明，甲骨文公司近來的困境似乎并不僅僅源于消費者的吝嗇。難道是因為那些龐大笨重的IT機構正在改變采購習慣?

　　JMP證券(JMP Securities)的一位資深軟件行業分析師帕特里克·瓦爾拉芬斯(Patrick Walravens)深以為然。他剛剛將甲骨文的評級降級為“符合市場表現”，稱大客戶投奔云計算是主要原因。

　　瓦爾拉芬斯的調查顯示，即使是最大型的公司，也愿意從Salesforce.com(這在意料之中)乃至同樣是私人控股且即將上市的Workway等供應商處購買云服務。瓦爾拉芬斯最近發現Salesforce從甲骨文手中贏得了一筆涉及4萬個座位的交易。他相信這還不是規模最大的。Salesforce將于本周四發布盈利報告。只要可以，CEO馬克·貝尼奧夫(Marc Benioff)無疑將提到這些佳績。Workday也同樣到手幾筆5萬座位及以上的大交易。

　　這兩家公司都比甲骨文小得多，但卻給甲骨文造成了更大、更長遠的威脅。Salesforce的目標是成為銷售各種商業軟件的科技平臺。Workday的職工管理軟件的銷售額增長迅猛，但也將目標瞄準了金融業。

　　與此同時，在瓦爾拉芬斯看來，甲骨文在云計算方面的努力簡直就是一團亂麻。該公司確有收購兩家大型網絡軟件公司：RightNow Technology和Taleo。但效果要過一段時間才能顯現。其實，甲骨文當前就擁有一些“公共”云。在其浩如煙海的軟件產品中，存在著九個這個樣的產品。而3月甲骨文將召開若干發布會廣而告之。但這些技術和“實時”的要求差遠了。瓦爾拉芬斯試圖登錄其中一個公共云，卻得到了以下提示：“當您提交此表單后，您的信息將被加入訪問受限服務的隊列中。我們將在未來數月內分批配置Java和數據庫服務。我們的Fusion 應用服務將在不久后可用。當您的賬號準備就緒時，您將收到電子郵件通知。”

　　埃里森通過產業整合獲得成功的愿景或正岌岌可危。他一直以來的想法都是，收購業內大部分公司，提高其運轉效率，向其客戶推薦甲骨文的其他應用程序及運行這些程序的硬件，再逐漸收取維護費用。甲骨文的技術可能已經過時，但它卻很有黏性。客戶無法輕易將其擺脫，因此會繼續支付維護費用，維持系統運行，還會購買甲骨文的相應硬件使運行更加順暢。這保障了甲骨文未來能有利潤豐厚的現金流入。

　　但是瓦爾拉芬斯的建模則顯示了相反的結果。他預測，在截至今年5月的季度中，甲骨文公司軟件維護收入同比增長只能達到6%。而去年該營收較前年同期躍升15%。這一落差令人咋舌。根據瓦爾拉芬斯的預測，甲骨文的新軟件銷售收入增長也將有限，同時由于從軟件上“拉”過來的顧客減少，硬件業務也將隨之縮水。他的數字顯示，縱觀全局，2012財年甲骨文的營收同比增長將為4.2%。

　　當然，這只是預測而已，但只要有那么一點點的準確性，這就意味著，甲骨文一直賴以繁榮發展的商業模式受到了嚴峻的挑戰。