作為一家AI初創公司，OpenAI已經榮膺史上增長最快的公司之一。

不過，它的商業模型可以長期持續嗎？

外媒ft給出了這樣一篇長文分析。

被趕下臺的CEO

去年11月18日上午，日本科技巨頭樂天樂天的首席數據官Ting Cai忽然看到這樣一條消息——

Sam Altman被董事會踢出了OpenAI。

這個消息讓Ting Cai措手不及。就在幾天前，他剛和Altman及其團隊見了一面，因為樂天正在和OpenAI合作開發一個新的AI業務平臺。

不過，OpenAI的高管很快給他吃了一顆定心丸，他們向他保證，Altman沒有不當行為，讓他對合作放心。

果然三天后，Altman復職。「這對他們來說是艱難的時刻，但現在我們的紐帶更為牢固了，」Ting Cai說。

而樂天，并不是唯一一個在Altman的困境中，堅定支持OpenAI業務的公司。

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ChatGPT誕生后，OpenAI成史上增長最快科技公司

去年12月，OpenAI的年收入超過了20億美元，成為史上增長最快的科技公司之一。

自2002年底推出病毒式聊天機器人ChatGPT以來，OpenAI建立了一項業務，這項業務預計在成立后的十年內收入達到10億美元。

其他參與這些業務的，還有谷歌、Meta等公司。

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2023年，樂天和OpenAI建立了戰略合作關系。OpenAI幫前者構建AI 工具，為客戶提供營銷、銷售、客戶支持、運營、戰略規劃和工程方面的支持。

OpenAI認為，到2025年，它可以將年運行率提高一倍以上，這個指標是最近一個月的月收入乘以12。

現在，OpenAI的企業工具已經被摩根士丹利、阿克塞爾·斯普林格集團、Salesforce和樂天等金融、媒體和技術巨頭收購。

Altman提供的數據顯示，92%的500強公司都會使用的OpenAI 產品，其中包括ChatGPT及其底層模型GPT-4。

ChatGPT的周用戶量，已經達到1億。

同時，OpenAI的估值也從去年4月的約290億美元，成倍增長到了10月的860億美元，因為人們無比看好它的賺錢潛力。

投資者押注：消費者和企業對生成式AI的興趣將去未來一年內持續攀升。

OpenAI最大的支持者納德拉在上個月表示，「我們所處的，就是一個關于智能的時代，專業知識觸手可及。2024年，就是這一切將擴大規模的一年。」

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所以，生成式AI的商業模式是？

然而，雖然OpenAI進入了快速增長的一年，但它商業模式的長期可行性問題仍然存在。

盡管Altman和納德拉都信誓旦旦地表示，自己相信生成式AI將顯著加速全球生產力和經濟增長，并且在此過程中廣泛積累財富。

Altman的最終目標，就是AGI，它將取代人類的智慧能力，改變所有人的工作和生活方式。

不過，許多公司尚未弄清的問題是：生成式AI將如何集成到自己的工作流中？它能帶來什么樣的成本和生產力優勢?

并且，即使需求增長，隨著谷歌和Meta等巨頭的拼命追趕，OpenAI作為先行者的優勢也在縮小。

沃頓商學院教授Ethan Mollick分析，OpenAI現在就是把一大堆產品甩出來，看看哪個能脫穎而出。

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在他看來，OpenAI面臨著典型的創業者危機——

一方面，他們可以發展一項有利可圖的業務，降低研發成本，改進產品。

或者，他們也可以繼續大膽的創新計劃，來改變全世界。

但與此同時，訓練和運行GPT-4的成本高得令人瞠目結舌。

而且Altman表示，因為訓練模型所需基礎設施和數據的原因，開發AGI的成本可能高達1萬億美元。

不過，目前投資者和分析師們關心的是更緊迫的問題：投資回報來自哪里？OpenAI能否在支出遠超銷售的情況下保持長期增長？

換句話說，OpenAI能否在現金耗盡之前，創造出有價值的超級智能呢？

OpenAI收入來源：ChatGPT和GPT-4

成立于2015年的OpenAI，宗旨是一家非營利研究實驗室。當時它的使命是創造造福全人類的超級AI。

但如今，在Altman的領導下，OpenAI已經變成了一家快速增長的企業。

作為硅谷創業加速器Y Combinator的前總裁，Altman被AI投資者們公認為「典型的風險投資家」——他非常善于及早發現勢頭，并加以利用。

在首席運營官Brad Lightcap的領導下，OpenAI圍繞兩個主要產品建立了收入來源：代表著OpenAI名片的ChatGPT和基礎模型GPT-4。

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OpenAI能靠這些創收多少呢？

目前，企業可以通過ChatGPT Team支付ChatGPT 的訂閱費用，每位用戶每月的費用在25-30美元之間，可供較小的團隊使用。

ChatGPT Enterprise針對的是150人以上的團隊，具有更強的安全和隱私保護，只能通過年度訂閱購買。

如今，ChatGPT Enterprise已經擁有300多個付費客戶。

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Lightcap表示，它將成為「未來幾年我們增長的巨大驅動力」。

并且，使用了該產品的用戶回饋說：生產力增長是呈指數級的，而不是簡單的百分比。

另外，OpenAI還可以向公司收取費用，讓他們通過應用程序編程接口或API訪問GPT-4。

并且，最近向訂閱者推出的GPT Store，可以在讓他們在OpenAI的軟件之上構建應用程序，就像蘋果的iOS App Store一樣——盡管目前訂閱者還無法從中賺錢。

Lightcap表示，過去一整年都是覺醒之年，這些模型真的非常強大。「我們的許多工作都是為人們提供企業級工具，然后給他們方法，讓他們在此基礎上構建定制化工具。」

這個過程中，OpenAI不遺余力地擴大了合作伙伴關系，同時削減開發人員成本。

因為競爭對手已經環伺四周，比如谷歌這類成熟的對手，還有Mistral這樣的開源新秀。

谷歌、Anthropic和Meta等等，已經投入了數十億美元來開發自己的模型，并正專注于如何從這些軟件中創造出清晰的商業模式。

近期，谷歌宣布了一項每月20美元的高級訂閱計劃，提供的是自家最強大模型——Gemini Ultra。

一些已經體驗上的用戶甚至表示，Gemini Ultra與OpenAI的GPT-4毫無區別。

Evans說：「OpenAI如今已經不再遙遙領先于其他所有人，只能說是處于第一梯隊。」

當然，的確有一些公司表示，AI模型對他們的業務產生了明顯的提升。

例如，技術巨頭Salesforce表示，其客戶在客戶服務領域取得了顯著成效。

Salesforce AI的首席執行官Clara Shih表示，客戶發現使用Einstein——公司最初與OpenAI合作為商業客戶開發的工具——不僅顯著縮短了平均通話處理時間，并且還大幅提升了客戶滿意度。

現在，該工具還支持接入其他AI公司的模型。

在線法律服務平臺DoNotPay利用OpenAI的工具開發了一款聊天機器人，幫助客戶處理罰款問題，如停車罰單或銀行費用。

創始人Joshua Browder表示，OpenAI降價對于像他們這樣的To C公司來說是「革命性的」。現在，DoNotPay在AI服務上的支出已經超過了網站和數據的云托管費用。

然而，盡管AI在短期內受到了熱烈追捧，但許多企業領導者仍然對這項技術如何提升他們的收益持保留態度，無論是通過降低成本還是創造新的收入來源。

前風險投資公司Andreessen Horowitz投資人、現任獨立技術分析師本Benedict Evans表示，「接下來的問題是，『這究竟會如何改變你的工作方式？』」

Lightcap團隊的一位成員也持相同觀點：「大多數企業對OpenAI的產品仍處于試驗階段，他們還在評估這些產品可能帶來的價值，然后再決定是否在整個組織中推廣使用。」

即便如此，OpenAI的競爭對手們已經開始行動。

前后夾擊

對于OpenAI來說，下一代模型的表現將決定它在競爭中的地位。

「一切都取決于GPT-5。如果他們無法保持技術領先，那么競爭優勢就會大打折扣，」Mollick 表示。

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不過OpenAI首先需要面對的，是更為直接的競爭對手——微軟，后者有權從其盈利子公司中獲得49%的利潤。

目前，微軟已經在包括Word、PowerPoint和Excel等辦公軟件中加入了AI生產力助手Copilot，收費標準為每月30美元。

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Copilot基于OpenAI的技術，這家初創公司與其投資者就通過其平臺完成的所有銷售達成了分成協議。客戶既可以直接從OpenAI購買軟件，也可以通過微軟及其Azure平臺進行購買。

盡管微軟沒有公布Copilot的銷售或用戶數據，但公司在10月份表示，有18,000名客戶通過Azure平臺購買了OpenAI的軟件。

根據The Information的報道，OpenAI的部分收入是通過微軟的產品銷售獲得的，但直接銷售的收入份額更大。

那些選擇通過微軟使用OpenAI工具的客戶表示，他們這樣做是因為可以更好地保護數據安全，且他們的內部軟件已與微軟的產品實現了集成。

相比之下，直接與OpenAI合作的企業則認為，他們的關系不僅僅是客戶，更像是共同開發者。

樂天的Cai表示，這種合作關系包含了「互惠互利的經濟機會」，雙方團隊通過Slack進行溝通，并共同探討「新的商業模式和產品創意」。

除了微軟這個直接的競爭對手外，OpenAI還必須面對一大批同是初創公司的挑戰——它們正競相在現有AI模型的基礎上開發專業應用程序。

對此，分析師Evans認為，客戶將會更加傾向于購買這些面向企業的、定制化的產品，而不是將通用AI軟件如ChatGPT作為解決方案。

實際上，企業的需求與OpenAI的終極目標之間，是完全不匹配的。

「不是每個企業都需要一輛法拉利……它們更關心的是如何利用這個工具賺錢，不是擁有一個無所不知、無所不見的實體，」一位投資了OpenAI競爭對手的AI投資者說。

「很明顯，企業的目標與通用人工智能的追求是不一致的。」

資金需求量巨大，但投資回報尚不明確

盡管從客戶那里獲得的收入不太可能顯著減輕OpenAI面臨的巨大資本需求，因為公司正準備推出下一代模型GPT-5，并以創造AGI為長期目標。

Altman等人預計，構建人工智能基礎設施的成本將在未來幾年內高達數千億至7萬億美元。無論具體數字如何，對資金的迫切需求，都將促使OpenAI尋求來自像微軟這樣的現有合作伙伴，以及更多財力雄厚的新投資者的支持。

隨著OpenAI的估值達到近1000億美元，那些專注于對初創公司進行早期投資的傳統風險投資者，幾乎被擠出市場。

OpenAI主要支持者之一的興盛資本合伙人Vince Hankes表示，團隊之所以在去年向OpenAI投入了超過1億美元，是因為他們堅信ChatGPT將在這個「贏者通吃」的市場中占據主導地位。

為了獲得新資金，主權財富基金和國家支持的投資者是一個潛在的途徑。

目前，Altman已經與中東的投資者，包括阿布扎比最富有和最有影響力的人物之一Sheikh Tahnoon bin Zayed al-Nahyan，就一個新項目進行了討論，目的是確保OpenAI的半導體供應鏈。

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這可能大大降低公司成本，并減少對芯片設計巨頭英偉達的依賴。

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短期內，OpenAI還需要從小處著手，爭取讓投資者和客戶看到更廣闊的前景。Lightcap表示，他們團隊的重點不僅在于將產品銷售給企業，還包括針對企業內部發展的挑戰開發自己的微型解決方案。

與此同時，Altman的長期目標是讓消費者和企業相信并最終支持他構建超級智能AI的宏大愿景。

Altman表示：「我認為，超大規模且廣泛可用的智能將給每個人的生活質量帶來前所未有的提升，我們有道德義務去實現這一點。」

不過，投資這種私人AI公司最終是否能帶來實際的回報，摩根士丹利的歐洲專題研究負責人Edward Stanley深表質疑。

參考資料：https://www.ft.com/content/6314d78d-81f3-43f5-9daf-b10f3ff9e24f